新闻

你的位置：开云·kaiyun体育(中国大陆)官方网站 登录入口 > 新闻 >

鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献            审核问询函的回复 股票简称：鼎龙股份                    股票代码：300054            湖北鼎龙控股股份有限公司                       与              招商证券股份有限公司    对于公司向不特定对象刊行可转移公司债券              《第二轮审核问询函》         （审核函〔2024〕020031 号）的                       回复                 保荐机构（主承销商）                  二零二四年十一月 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                     审核问询函的回复 深圳证券交往所：   凭证贵所于 2024 年 11 月 20 日出具的审核函〔2024〕020031 号《对于湖北 鼎龙控股股份有限公司苦求向不特定对象刊行可转移公司债券的第二轮审核问 询函》   （以下简称“二轮审核问询函”）的要求，湖北鼎龙控股股份有限公司（以 下简称“公司”、“刊行东谈主”、“鼎龙股份”）已会同招商证券股份有限公司（以下 简称“招商证券”或“保荐机构”）、湖南启元讼师事务所（以下简称“启元律所” 或“刊行东谈主讼师”）、立信司帐师事务所（特殊往常合伙）（以下简称“立信所” 或“呈文司帐师”）对审核问询函的干系事项进行了雅致核查与落实。现就二轮 审核问询函波及问题的核查和落实情况逐条阐述如下（本回复答复中的简称与 《召募阐述书》中的简称具有通常含义）： 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                                                                                             审核问询函的回复                                                                目          录       （一）“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线与容颜一世产家具之间的对应关系，       “年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线分娩的光刻胶家具能否全都掩盖容颜一世       产家具，“难度较高”的家具时间能否全都掩盖“难度相对较低”家具，干系技       （二）除 5 款光刻胶家具曾经通过中试放大分娩，另外公司已布局开发 15 款       家具的具体情况；基于募投容颜部分家具完成中试，刊行东谈主合计本次光刻胶       （三）容颜一部分家具尚未完成中试分娩的原因、干系家具基本情况及研发       分娩程度安排，拟进入尚未完成中试分娩新家具的召募资金金额，及占容颜       一的比例，干系家具刊行东谈主是否曾经具备裕如的时间储备和研发本领；... 10       （四）结合原材料设想、合成和纯化壁垒、配方设想开发壁垒、工程化及规       模量产壁垒等方面具体阐述刊行东谈主在高端光刻胶范围时间壁垒突破情况，发       行东谈主时间及专利在国表里市集的竞争上风，高端光刻胶国表里市集范围以及       （五）刊行东谈主是否曾经具备分娩酚醛树脂的中枢时间，公司瞻望酚醛树脂研       发告捷以及后续预期完成中试时刻不存在重要阻扰的依据是否充分，在 LCD       光刻胶尚在研发测试阶段情况下，酚醛树脂的分娩、销售规划，募投容颜实       施是否存在重要不细目性；分娩用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物       的时间是否闇练，召募资金拟投进取述两款家具的金额及占容颜二的比例；       （六）容颜二除已完成中试和已应用不才游家具完结对外售售的家具外其他       家具的具体情况，除酚醛树脂、用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物       （七）详细上述情况，进一步阐述募投容颜是否投向主业，募投容颜实施是 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                                                                                        审核问询函的回复       （一）上述被投资公司的股权结构、主营业务范围及组成，凭证两边策略合       （二）异日上述公司主营业务是否将围绕刊行东谈主产业链高卑劣，是否延展其       他与刊行东谈主产业链关联较弱的业务，如何保险与刊行东谈主业务的协同性和互补       （三）对于已住手互助的被投资公司，刊行东谈主拟对干系股权投资的后续安排， 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                    审核问询函的回复     湖北鼎龙控股股份有限公司与招商证券股份有限公司        对于公司向不特定对象刊行可转移公司债券    《第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕020031 号）的                       回复    问题一   凭证呈文材料及问询回复文献，本次召募资金拟投向年产 300 吨 KrF/ArF 光 刻胶产业化容颜（以下简称容颜一）、光电半导体材料上游环节原材料国产化产 业基地容颜（以下简称容颜二）和补充流动资金。容颜一、容颜二均属于刊行东谈主 现存光电半导体材料业务，但部分家具尚未完成中试分娩。现在公司已确立完成 年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶容颜，前期已完成难度较高的应用于先进制程或达到 极限分辨率的 KrF/ArF 光刻胶家具。放胆 2024 年 8 月末，公司已布局开发 20 款 光刻胶家具，其中 5 款家具已通过公司中试放大分娩并分别进入客户放大测试及 上线测试阶段。刊行东谈主问询回复称，容颜二所涉家具部分已完成中试，部分已应 用不才游家具完结对外售售。容颜二所涉家具中，酚醛树脂尚处于中试阶段，公 司瞻望 2025 年完成中试，对于酚醛树脂的卑劣家具 LCD 光刻胶，刊行东谈主尚在研 发及测试中；用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物处于考据阶段。   请刊行东谈主补充阐述：（一）“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线与容颜一世产          “年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线分娩的光刻胶家具能否 家具之间的对应关系， 全都掩盖容颜一世产家具，“难度较高”的家具时间能否全都掩盖“难度相对较 低”家具，干系时间是否已全都完结向下兼容；（二）除 5 款光刻胶家具曾经通 过中试放大分娩，另外公司已布局开发 15 款家具的具体情况；基于募投容颜部 分家具完成中试，刊行东谈主合计本次光刻胶容颜不属于新家具，干系阐述是否合理， 依据是否充分；（三）容颜一部分家具尚未完成中试分娩的原因、干系家具基本 情况及研发分娩程度安排，拟进入尚未完成中试分娩新家具的召募资金金额，及 占容颜一的比例，干系家具刊行东谈主是否曾经具备裕如的时间储备和研发本领；                                  （四） 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                   审核问询函的回复 结合原材料设想、合成和纯化壁垒、配方设想开发壁垒、工程化及范围量产壁垒 等方面具体阐述刊行东谈主在高端光刻胶范围时间壁垒突破情况，刊行东谈主时间及专利 在国表里市集的竞争上风，高端光刻胶国表里市集范围以及刊行东谈主在取得供应商 认证方面的竞争上风；（五）刊行东谈主是否曾经具备分娩酚醛树脂的中枢时间，公 司瞻望酚醛树脂研发告捷以及后续预期完成中试时刻不存在重要阻扰的依据是 否充分，在 LCD 光刻胶尚在研发测试阶段情况下，酚醛树脂的分娩、销售规划， 募投容颜实施是否存在重要不细目性；分娩用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系 生息物的时间是否闇练，召募资金拟投进取述两款家具的金额及占容颜二的比例； （六）容颜二除已完成中试和已应用不才游家具完结对外售售的家具外其他家具 的具体情况，除酚醛树脂、用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物外容颜二 是否还涉偏执他家具尚未完成中试分娩；（七）详细上述情况，进一步阐述募投 容颜是否投向主业，募投容颜实施是否存在重要不细目性。   请保荐东谈主和刊行东谈主讼师核查并发标明确认识。   回复：   （一）“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线与容颜一世产家具之间的对应关  “年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线分娩的光刻胶家具能否全都掩盖容颜一 系， 分娩家具，“难度较高”的家具时间能否全都掩盖“难度相对较低”家具，干系 时间是否已全都完结向下兼容。   （1）公司“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线实在立目的   公司“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线系本次募投容颜一的先期必要容颜， 斟酌 KrF/ArF 光刻胶家具客户考据测试阶段以及一朝赢得订单均需要配置相应 的产能，但客户订单放量亦会有一定周期，故从餍足客户需求同期自己成本最优 的角度而言，公司先行确立小范围产线具有必要性和合感性。年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产能投建周期相对较长，投资范围较高，跟着客户订单放量，原有的年产 品种类和数目较多，从永恒斟酌亦需配置更多产线，由此必须提前策划布局范围 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                审核问询函的回复 更大的 KrF/ArF 光刻胶产线。   “年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”现在主要为考据测试家具提供中试产能，且 为已获客户订单前期起量阶段提供产能。公司“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产 线是本次募投容颜一的有用补充，为本容颜一后续获胜投产及达产提供支柱。   （2）“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线与容颜一家具之间的对应关系   从家具布局大类来看，“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线与容颜一家具相 同，均为光刻胶 A、光刻胶 B 和光刻胶 C 三大类。   就细分家具型号而言，从现在阶段来看，公司“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶” 产线开发财具与容颜一家具具有重合性，主要斟酌容颜一尚未投建完成，故需要 “年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线提供产能。后续，跟着公司容颜投建完成以    “年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线分娩家具将与本次容颜一在细分型号 及投产， 家具作出区别，以进一步优化分娩服从和照应进步。    “年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线分娩的光刻胶家具能否全都掩盖容颜 一世产家具   从现在阶段来看，公司“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线开发财具与容颜                 “年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线现在主 一家具具有重合性。从举座策划来看， 要用于所开发财具的中试分娩以及对应家具客户小范围家具要货需求，对于客户 需求量大的家具则无法餍足，而是由本次募投容颜一负责分娩。   此外，后续范围分娩时，由于“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线自己产能 有限，故不错掩盖的家具型号有限。由此，异日“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶” 产线分娩的光刻胶家具细分型号弗周全都掩盖容颜一光刻胶家具细分型号。    “难度较高”的家具时间能否全都掩盖“难度相对较低”家具，干系时间 是否已全都完结向下兼容？   “难度较高”的家具时间一方面是各种家具的共用时间难点，比如树脂合成 时间、光致产酸剂、淬灭剂和单体等小分子的有机合成时间，原材料纯化时间， 混配分娩工程化时间等；一方面则是对分辨率、曝光能量、景深等性能规划要求 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                      审核问询函的回复 更高的时间。公司本次募投容颜一所布局的三大类光刻胶家具已均有干系细分型 号家具完成开发或完成中试等，且前期集结突破了各种家具中难度较高的细分型 号。   当先，各大类家具通用时间难点的突破，使得各大类下细分型号家具的开发 难度镌汰；其次，各大类下细分型号家具角度，“难度较高”的细分型号家具技 术突破过程中累积了丰富的实验数据、合成和配方时间等，“难度相对较低”细 分型号家具不错借助公司搭建的时间平台以及前述已突破的难点时间和实验数 据等，完结干系时间向下兼容。      （二）除 5 款光刻胶家具曾经通过中试放大分娩，另外公司已布局开发 15 款家具的具体情况；基于募投容颜部分家具完成中试，刊行东谈主合计本次光刻胶项 目不属于新家具，干系阐述是否合理，依据是否充分； 品的具体情况   放胆 2024 年 10 月末，本次募投容颜一所涉家具光刻胶 A、光刻胶 B 和光 刻胶 C 已均有家具通过中试放大分娩，筹算已完成中试放大分娩的细分款数为 5 款。除此外，公司已布局开发的其他 15 款光刻胶家具中有 5 款处于实验室家具 阶段，已在客户端送样测试，现在正在不息改善中，有 10 款处于里面开发和配 方优化中，暂未送样测试。   本次募投光刻胶容颜拟确立年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶家具产能，放胆现在 公司曾经领有“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线，                              “年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶” 产线所产出的三大类家具与本次募投容颜一通常，且“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻 胶”产线已取得分娩许可证，并曾经有 KrF/ArF 光刻胶家具产出，由此，本次光 刻胶容颜不属于新家具。详细阐述如下：      （1）本次募投光刻胶容颜系现存家具系列的丰富和扩产扩能，不属于新品   当先，本次募投光刻胶容颜系对现存光刻胶家具系列的丰富。在光刻胶大类 层面，公司曾经提前布局 OLED 裸露用 PSPI 光刻胶和半导体封装光刻胶，在显 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                     审核问询函的回复 示用光刻胶和半导体封装光刻胶范围具有多年的开发和工程化的累积，且干系产 品已对外完结销售，KrF/ArF 光刻胶是在前述其他光刻胶家具时间和素质基础上 蔓延拓展而来，适当业务发展旅途和家具布局逻辑。   其次，本次募投光刻胶容颜系对现存家具产能的进一步放大。公司已确立完 成“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线，且该产线已完成试分娩取得分娩许可证， 同期，本次募投光刻胶容颜布局的光刻胶 A、光刻胶 B、光刻胶 C 均已有家具通 过“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线产出。斟酌“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶” 产线产能有限，只可餍足中试以及客户的小批量要货需求，由此，公司投建募投 光刻胶容颜，以对 KrF/ArF 光刻胶家具进行扩产扩能，餍足市集和客户需求，提 升公司盈利本领。   （2）从家具所处阶段来看，曾经不属于新品阶段   对于新家具来说，时常需要经过前期市集调研、客户调研、研发立项、时间 及家具开发、里面考察检测、小试等模范，本次光刻胶容颜所涉家具已于 2021 年启动论证，且截止现在已完成主要家具的开发，本次募投光刻胶容颜布局的三 大类即光刻胶 A、光刻胶 B、光刻胶 C 均有家具曾经完成中试放大分娩，曾经具 备放大分娩的条件和本领。   由此，本次募投容颜一从家具阶段来看不属于新家具。   （3）从家具时间储备来看，曾经不属于新品阶段   放胆 2024 年 9 月底，刊行东谈主已领有两项干系本次光刻胶募投容颜所涉家具 的专利、三项非专利时间以及九项苦求中专利，曾经储备干系募投容颜家具时间。 由此，本次募投容颜一从家具时间储备来看，不属于新品。   （4）从客户及分娩角度来看，曾经不属于新品阶段   放胆 2024 年 10 月末，刊行东谈主本次募投容颜一所涉家具曾经与主要客户开展 过调换、交流，且本次募投光刻胶容颜布局的三大类即光刻胶 A、光刻胶 B、光 刻胶 C 均有家具在客户端考据测试。   放胆 2024 年 10 月末，本次募投光刻胶容颜布局的三大类家具即光刻胶 A、 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                    审核问询函的回复 光刻胶 B、光刻胶 C，均已通过刊行东谈主现存的“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产 线有家具产出。   由此，从客户及分娩角度来看，本次募投容颜一所涉家具不属于新品。   总而言之，刊行东谈主合计本次光刻胶容颜不属于新家具，具有合感性，依据较 为充分。   （三）容颜一部分家具尚未完成中试分娩的原因、干系家具基本情况及研发 分娩程度安排，拟进入尚未完成中试分娩新家具的召募资金金额，及占容颜一的 比例，干系家具刊行东谈主是否曾经具备裕如的时间储备和研发本领；   本次募投容颜一部分尚未完成中试分娩，主要由于：   （1）公司先行集结主要元气心灵在已处于客户考据测试阶段的五款家具，以便 尽快完成该五款家具的考据测试和订单获取；   （2）从客户角度而言，家具考据测试亦需要客户东谈主力、产线、财力等的配 合，故客户亦但愿集结突破几款环节家具的考据测试；此外，部分客户斟酌家具 考据测试成本较高，会结合供应商产能确立程度安排考据测试；   （3）其他已送样家具现在性能规划尚在完善中，待规划完善且得到客户认 可后方能进入中试阶段。   本次募投容颜一已开发未完成中试家具数目筹算 15 款，刊行东谈主将凭证家具 现在送样情况以及客户需求的紧迫程度等，瞻望于 2024 年 12 月运转陆续启动中 试，并瞻望于 2025 年 12 月之前一起完成中试；瞻望于 2025 年凭证考据测试进 展陆续进入分娩供应阶段。   凭证本次募投容颜一的可行性研究答复以及干系会议决策文献，本次募投项 目一规划总投资 80,395.30 万元，其中拟使用召募资金进入金额 48,000.00 万元。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                     审核问询函的回复 具体组成如下：                                           单元：万元 序号        容颜称呼     容颜总投资额 是否属于本钱化开销 拟进入召募资金额  一   工程投资             75,972.55   -        48,000.00  二   确立用地投资             822.75    是             0.00  三   斟酌费及铺底流动资金        3,600.00   否             0.00           筹算          80,395.30   -        48,000.00      本容颜主体工程及公用、赞助工程确立系凭证举座容颜策划进行设想、建造， 主要凭证光刻胶 A、光刻胶 B 和光刻胶 C 三大类家具及各家具所共同需要的公 共工程、开荒等布局产线，故投建范围弗成细化至细分家具品类。同期，鉴于目 前公司已完成中试的家具掩盖了光刻胶 A、光刻胶 B 和光刻胶 C 三大类，即从 开荒进入角度来看，各种开荒进入均是已完成中试家具所必须的。      从容颜投资老例来看，投建的容颜产披缁具细分款数时常较多，且时常会随 着客户需求以及市集需要等会有新的细分家具在已投建产线产出，具体产线产出 家具会凭证骨子订单、交期以及分娩节拍等进行安排。故现在无法准确将召募资 金进入金额细分至拟进入尚未完成中试分娩的细分型号家具层面。      （1）时间储备情况阐述      公司曾经在 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶方面变成相应效果，具备实施光刻胶项 目所需要的专利或时间。      放胆 2024 年 9 月底，刊行东谈主光刻胶容颜已有如下获授专利： 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                                       审核问询函的回复 序         专利权东谈主           专利称呼           专利类型        专利号           苦求日历 号      鼎龙股份、鼎龙（潜江） 抗蚀剂组合物及图案形      新材料、鼎龙芯盛    成方法      鼎龙股份、鼎龙（潜江）      新材料、鼎龙芯盛     放胆 2024 年 9 月底，刊行东谈主在苦求中的干系光刻胶容颜干系专利情况如下： 序         专利权东谈主            专利称呼          专利类型       专利苦求号          苦求日历 号                    抗蚀剂组合物及图案形                    成方法                    光产酸剂、抗蚀剂组合物                    偏执应用                    锍化合物、正型抗蚀剂组                    合物和图案变成方法                    一种光产酸剂、包含其的                    光致抗蚀剂组合物                    锍鎓盐化合物、光酸产生                    剂、抗蚀剂组合物     鼎龙股份、鼎龙（潜江） 抗蚀剂组合物及图案形     新材料、鼎龙芯盛    成方法     鼎龙股份、鼎龙（潜江） 抗蚀剂组合物及图案形     新材料、鼎龙芯盛    成方法     鼎龙芯盛、鼎龙（潜江） 正性抗蚀剂组合物和形     新材料、鼎龙股份    成抗蚀剂图案的方法     鼎龙芯盛、鼎龙（潜江） 抗蚀剂组合物和变成抗     新材料、鼎龙股份    蚀剂图案的方法     放胆 2024 年 9 月底，KrF/ArF 光刻胶家具已变成的主要非专利时间情况如 下：      时间称呼             时间先容                        先进性阐述                                       低散播度统共的树脂可保证光刻胶具有优异的                该时间可赢得散播度统共在 1.2 以                                       分辨率，线宽不祥度等环节光刻性能。其工艺开 阴离子活性团聚时间      下的树脂，可用于高端 KrF 光刻                                       发需要严格的无水无氧和真空度适度，对分娩                胶树脂的合成                                       开荒和分娩工艺的强壮性要求极高                该时间可赢得散播度统共在 1.4 以     低散播度统共和高分子链序列均一性较好的                下且高分子链序列均一性较好的         ArF 树脂可保证光刻胶分辨率和线宽不祥度等 活性摆脱基团聚时间                ArF 树脂，可用于高端 ArF 光刻胶   性能规划达到国际先进水平，完结浸没式光刻                树脂的合成                  胶的极限分辨率 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                               审核问询函的回复      时间称呼             时间先容                   先进性阐述                                     高端（高端 KrF、浸没式 ArF）光刻胶被国际企 高端光刻胶专用单体                                     业驾驭，很重要的原因是供应链被驾驭，本时间 光致产酸剂（PAG）                 该时间主要用于浸没式 ArF 光刻   开发的高端光刻胶专用单体光致产酸剂（PAG）     和淬灭剂                 胶的设想和合成             和淬灭剂（Quencher）等原材料应用于国内最高 （Quencher）设想和                                     端 ArF 光刻胶，该光刻胶不错达到 ArF 光刻胶     合成时间                                     的极限分辨率 37nm。   （2）已开发完成较多款家具，且多为先进制程家具，时间层面具有向下兼 容性   放胆 2024 年 10 月末，公司已开发完成 20 款家具，其中时间难度最高的光 刻胶 C 已完成开发 6 款；时间难度次之的光刻胶 B 已完成开发 4 款；光刻胶 A 则已完成 10 款家具的开发，各种光刻胶已开发财具均掩盖难度较高的先进制程 家具。故已开发完成难度较高家具，时间层面可向下兼容，后续其他细分型号产 品的开发不存在重要阻扰。   （3）已配置优秀可靠的团队   公司汇聚行业高端东谈主才，组建了一支掩盖高分子化学、粉体工程、纳米材料、 磁性材料、高分子物理、摩擦学、数模电路、通讯、机电自动化、密码算法、光 学等多学科跨范围、耀眼研发和工程化的国际化改革团队。公司成立以来，一东谈主 入选“科技部改革创业东谈主才规划”；两名职工系“享受国务院津贴各人”；别称员 工入选“湖北省百东谈主规划”；别称职工系“湖北省政府津贴各人”；两名职工系“武 汉市政府津贴各人”；七名职工入选“武汉黄鹤英才规划”。   放胆 2024 年 9 月末，公司已为本次光刻胶容颜配置照应、研发、工艺工程、 分娩、销售、品控等筹算 166 东谈主的中枢团队，团队东谈主员所涉专科遍布高分子材料 和工程、材料科学与工程、分析化学、发酵工程、微生物和生升天学、物理化学、 有机化学、药学等，其中硕士及以上学历 43 东谈主，占比跨越 25 %。   （4）已建有干系时间平台且已有中枢原材料的分娩时间   公司已搭建了有机合成时间平台、高分子合成时间平台、纯化/精密过滤工 艺时间平台、配方开发时间平台和配方混配工程化时间平台等时间平台，平台化 开发模式进步了公司家具开发速率和告捷率。同期，公司曾经具备了部分中枢材 料如单体、光致产酸剂、淬灭剂、树脂等的合成和分娩时间，并累积了大宗的实 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献              审核问询函的回复 验数据，为后续家具的开发和快速通过客户考据测试等提供平台支柱。   （5）客户考据测试收尾较好，侧面阐述公司对干系家具曾经掌捏了中枢技 术和分娩工艺   放胆本问询认识回复出具之日，刊行东谈主已有部分光刻胶家具赢得了客户较好 的评价收尾，亦从侧面证实公司在本容颜所涉家具方面时间本领、工艺放大本领 等均较强。   （四）结合原材料设想、合成和纯化壁垒、配方设想开发壁垒、工程化及规 模量产壁垒等方面具体阐述刊行东谈主在高端光刻胶范围时间壁垒突破情况，刊行 东谈主时间及专利在国表里市集的竞争上风，高端光刻胶国表里市集范围以及刊行 东谈主在取得供应商认证方面的竞争上风；   （1）原材料设想壁垒方面   树脂、单体、光致产酸剂、淬灭剂等都是光刻胶的主要原材料，需要凭证光 刻胶分辨率（CD）、膜厚、DOF（焦深）、LWR（线宽不祥度）、劣势性能等光刻 规划要求进行结构设想。   公司基于多年来在材料合成和配方设想等方面累积的时间，以及对应用性能 的清醒，设想了特殊结构的单体，用于餍足 KrF 和 ArF 树脂的合成偏执性能要 求。淬灭剂和光致产酸剂也通过特殊设想，用于优化光刻胶的分辨率、LWR（线 宽不祥度）     、劣势性能等规划。   （2）合成和纯化壁垒   ①合成壁垒主要包括复杂化学反应的阶梯设想和优化，以及转折率和纯度的 优化。一些特殊的单体可能需要 5 步以上的合成阶梯，每步合成都需要保证风雅 的转折率，同期尽可能幸免杂质引入到下一个阶段。好多杂质也需要从家具前段 进行层级适度。一些光致产酸剂的合成技艺可能高达 8 步以上，这也给合成阶梯 的买通和产率优化带来了较大的挑战。   公司通过开发新的反应方法学，优化重要合成技艺的反应条件，提高产率， 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                                    审核问询函的回复 同期优化反应阶梯，将反应技艺进行缩减，有用提高了合成服从，镌汰了分娩成 本。    ②光刻胶家具对金属离子含量要求时常要达到 ppb1级，如 ArF 单体中的金 属离子含量以致要达到 1ppb 级以下。处罚好树脂单体、成膜树脂、光敏剂及各 种添加剂等原材料的纯化问题，才能有用镌汰光刻胶家具的金属离子含量。纯化 方面的壁垒主要包括纯度提高时间和金属离子适度时间。    公司现在已开发了多种纯化方法，并从分娩过程、质地检测等各关节进行严 格适度，餍足光刻胶分娩的纯化要求。      （3）配方设想开发壁垒    配方设想时间取决于对光刻胶各组分材料性能偏执相互作用机理的把捏，需 要掌捏各不同组分在特定波长光源曝光、显影、后续刻蚀、剥离等工序的工艺特 点，需要匹配光刻胶家具应用性能要求，既需要高分子感光材料设想与合成时间， 也需要大宗的曝光与刻蚀考察数据累积，同期还需要诡秘现存国际公司的专利壁 垒，时间难度大。此外，为完结与已有供应商家具的性能和参数的全都匹配，光 刻胶厂商当先需要对成百上千个树脂、光酸和添加剂进行陈列组合，其次还要不 断对各身分的比例进行颐养，以完结和现存家具环节参数的全都匹配，这需要足 够的研发资源、素质累积以及东谈主才支柱。概而言之，半导体光刻胶功能性组分必 须以一定的比例组合，而况同光刻工艺细密配合，才能达到特定的图案化要求。 半导体光刻胶家具在完成研制后须进行大宗的表里部考据来束缚颐养完善家具 配方与性能，餍足客户端的最终应用需求。    公司选用表里部应用评价相结合的测考察证策略，一方面建立起了配方的分 析方法，包括光刻胶中各组分的定性定量分析，光致产酸剂产酸服从，树脂脱保 护，粘度测定等研究方法，另一方面通过自行购买定制化的实验型光刻机，建立 完善的公司里面的应用评价平台，保险公司研制家具测考察证的实时性，便于迅 速的发现问题处罚问题；此外，在家具外部考据方面，公司曾经与国内主流晶圆                                   ，汉文指十亿分之一。暗示在总量为 10 亿份的羼杂物中，有若干 份是需要眷注的物资。换句话说，1ppb 即是 1/1,000,000,000。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献            审核问询函的回复 制造厂商建立了永久深度的互助关系，粗略实时赢得家具在客户端的测试数据， 凭证数据束缚优化家具质能，餍足客户应用要求。   （4）工程化及范围量产壁垒   高端光刻胶范围化分娩难度大，需要处罚开荒选型、管谈配置、经过适度、 分娩环境保险等系统性工程问题，并保险光刻胶各组分派比准确、分娩经过安全 及在分娩过程中不产生、不引入杂质等。   中枢原材料合成的工程化时间开发层面，需合成的中枢原材料包括利用有机 合成布景开发的单体、光致产酸剂偏执他环节助剂和利用高分子合成布景开发的 光刻胶树脂。公司①买通并优化合成工艺阶梯，包括筛选更合理，更经济的合成 阶梯，进步收率，提高家具纯度等；②确立中试产线，包括反应釜、分离开荒、 干燥开荒等的设想、选型，整条分娩线的装置、调试和运行。   配方混配工程化时间开发层面，需要对其中部分重要的工艺关节进行有用控 制。公司①原材料按照配方设想的配比精准投料；②原料混配均匀性的工艺开发； ③精密过滤适度家具的颗粒度；④纯化工艺开发餍足家具金属杂质的要求。   （5）分娩强壮性和品质一致性管控壁垒   导致光刻胶家具品质不强壮的因素有好多，包括原物料性能的强壮性、原材 料杂质的适度、分娩工艺过程的强壮性、光刻胶的光刻检测本领等。光刻胶配方 一朝细目，必须保持极高的家具强壮性，每个批次的家具在性能参数上需保持一 致。需要对光刻胶的分娩环境、原料加工、配方配制、家具包装、存储输送等环 节上推论严格的时间模范。   为了餍足前述要求，公司建立了一套严格的分娩范例经过操作手册，另外定 制化的超洁净分娩环境和抗沾污开荒容器和管线成立粗略保险原材料的纯度，最 大化镌汰金属离子等沾污源。同期，公司领有超净间研发环境以及干系仪器开荒， 粗略餍足高端半导体光刻胶对高纯度、低金属离子沾污以及品质一致性要求。此 外，公司建有体系较完备的材料应用评价平台，领有 40 余种化学材料分析的精 密开荒，对光刻胶偏执原材料的纯度、投料比、分子量等核神思划进行检测和管 控，并对通盘分娩的全过程进行严格把控，保险工程化的获胜。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                     审核问询函的回复 模以及刊行东谈主在取得供应商认证方面的竞争上风   （1）刊行东谈主时间及专利在国表里市集的竞争上风   半导体光刻胶动作光刻工艺的环节材料，半导体光刻胶家具品种多、工艺难 度大、认证周期长、质地要求高、时间迭代快等特色。全球半导体光刻胶市集份 额高度集结，用于先进工艺的 KrF、ArF、EUV 光刻胶基本由外资驾驭。凭证 CEMIA 统计，KrF、ArF、EUV 等高端光刻胶范围，基本被好意思日厂商驾驭。   凭证 CEMIA 统计，2022 年，在 KrF 光刻胶方面，东京应化、信越化学、陶 氏化学、JSR、富士胶片分别占据 33.8%、25.5%、17.9%、13.5%、4.1%的市集份 额；2022 年，在 ArF 光刻胶方面，信越化学、日本合成橡胶（JSR）                                     、东京应化 （TOK）、陶氏化学、住友化学、富士胶片分别占据 29.3%、22.4%、21.6%、8.0%、 产化率程度不高，尤其是 KrF 和 ArF 光刻胶的国产化率约 1%，是现阶段蹙迫需 要完结国产化时间突破的半导体环节材料。 国内除刊行东谈主外，其他布局有 KrF/ArF 产能的公司主要有北京科华微电子材料有限公司、南大光电、上海新阳 和彤程新材等公司。   公司现在开发的 KrF/ArF 光刻胶家具质能规划对标好意思日供应商同类家具，已 送客户考据测试的五款家具初测规划均餍足客户要求。刊行东谈主在 KrF 和 ArF 光 刻胶范围已布局多篇专利，包括光刻胶原材料的设想和合成专利和配方专利，涉 及到的时间包括光致产酸剂的结构设想时间，配方开发时间，单体结构设想时间 等，所变成的时间或专利掩盖中枢材料和终局家具。   （2）市集范围概况   凭证 TECHCET 数据，瞻望 2025 年，KrF 和 ArF 光刻胶市集范围分别为 中国的光刻胶市集将束缚扩大。据 Reportlinker 的瞻望，2023-2028 年中国光刻胶 市集范围年均复合增长率约 10%，结合光刻胶细分市集发展出息，凭证前瞻产业 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                                                       审核问询函的回复 研究院测算数据，瞻望 2028 年中国光刻胶市集范围将达 206 亿元2。      （3）刊行东谈主在取得供应商认证方面的上风      ①客户深度互助上风      刊行东谈主已在半导体材料范围布局十余年，与卑劣主流晶圆制造厂商等在抛光 垫、抛光液/清洗液、封装光刻胶、临时键合胶等范围均已变成互助，积极反馈客 户需要，按时保质完成家具托福，配合客户处罚干系问题，家具和做事赢得客户 自在，且公司抛光垫家具为部分客户境内独一供应商。此外，公司本容颜由部分 客户主动发起需求。由此而言，公司与客户已变成较为强壮、深度的互助关系， 为本容颜家具的考据测试提供客户基础。      ②家具品质信托上风      刊行东谈主抛光垫、抛光液/清洗液等家具已批量化供应给卑劣主流晶圆制造厂 商，且封装光刻胶和临时键合胶亦已在客户端完结销售，家具质能餍足客户需要 且品质强壮莫得发生过重要质地事故。公司一贯以来对家具质能和品质的高要求， 为公司本容颜家具品质提供客户信托上风。      ③家具供应安全上风      从现在产业链角度，高端晶圆光刻胶的举座供应链尤其中枢材料仍由外资公 司掌控。为此，公司一方面利用基于多年材料开发素质搭建的有机合成和高分子 合成等时间平台，自主处罚部分中枢原材料供应问题；一方面在国内寻求有实力 的互助伙伴，共同开发。已选用有用技能保证异日材料供应的安全可控，进而确 保干系家具的不息强壮供应。      ④研发设想上风      公司领有较纷乱的研发团队和研发平台，并束缚加大研发进入。放胆 2024 年 9 月末，公司领有研发东谈主员 1,255 东谈主，境表里发明专利筹算 332 项。且公司目 前已完成开发的 KrF 和 ArF 高端晶圆光刻胶家具，应用时间节点掩盖闇练制程                   《2023 年中国光刻胶行业市集范围、竞争花样及发展出息分析 异日市 场范围有望突破 200 亿元》               ，https://bg.qianzhan.com/trends/detail/506/230822-e2d0eddd.html。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献               审核问询函的回复 到先进制程，已送样测试的家具包括可达到 120nm 极限分辨率的 KrF 家具和可 达到 37.5nm 极限分辨率的 ArF 家具，时间层面完结高点突破，便于后续自上而 下的家具系列掩盖。   ⑤工艺放大强壮性上风   从家具量产范围放大角度，公司前期累积有丰富可行的素质。晶圆光刻胶稳 定量产具有较高的壁垒，公司研发和品管体系确立同步，在开发阶段即引入公司 半导体材料多年量产和品质照应的素质和结识，为异日强壮量产打下了风雅基础。 同期，公司现在 30 吨 KrF/ArF 量产线已完成试运行，且举座运行状态风雅。此 外，为保险量家具质地的品质和强壮性，公司已本为容颜预定了多台国际光刻胶 分娩的中枢环节开荒，产线确立想法对标国际光刻胶先进分娩企业。   （五）刊行东谈主是否曾经具备分娩酚醛树脂的中枢时间，公司瞻望酚醛树脂研 发告捷以及后续预期完成中试时刻不存在重要阻扰的依据是否充分，在 LCD 光 刻胶尚在研发测试阶段情况下，酚醛树脂的分娩、销售规划，募投容颜实施是否 存在重要不细目性；分娩用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物的时间是 否闇练，召募资金拟投进取述两款家具的金额及占容颜二的比例；   酚醛树脂分子结构独有，具有高度反应活性，粗略在光刻胶显影过程中保持 不溶胀脾性，而况阐发出超卓的抗等离子蚀刻性、耐高温性、优秀的分辨率以及 快速融化速率。此外，酚醛树脂还能与重氮萘醌感光剂产生协同反应，从而提高 光刻胶的成像性能。这些特色使得酚醛树脂在 LCD 光刻胶中分解着至关重要的 作用，进步了光刻胶的性能和可靠性。   为使酚醛树脂的各项性能适当要求，一方面需要攻克原材料种类的遴荐与配 比、催化剂的遴荐与用量、反应条件成立等时间艰苦；另一方濒临家具制备工艺 时间的适度要求十分严苛，且批量分娩时批次强壮性要求亦很严苛。   针对酚醛树脂，公司已突破环节时间难点，凭证里面测试收尾，制得家具在 分子量、碱溶速率、软化点等主要性能规划方面与国外竞品基本一致，家具质能 和批次强壮性初测亦均适当要求。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                 审核问询函的回复 的依据   放胆本问询认识回复出具之日，酚醛树脂尚处于中试阶段，基于下列因素， 公司预期酚醛树脂研发告捷以及后续预期完成中试时刻不存在重要阻扰：      （1）曾经累积了丰富的数据和素质   针对酚醛树脂家具，公司已完成千余次的小试实验， 探索了不同原料配比、 催化剂种类及用量、反应温度和时刻等因素对酚醛树脂性能的影响，摸索出最好 工艺条件。同期，在家具开发阶段，公司与多家酚醛树脂干系企业/客户进行了合 作交流和时间探讨，赢得了许多贵重的素质和提倡，利于公司对家具和客户需求 的清醒，加速家具考据测试进展。      （2）性能规划内测收尾较好   凭证里面测试收尾，公司自制酚醛树脂家具在分子量、碱溶速率、软化点等 主要性能规划方面与国外竞品基本一致，家具质能和批次强壮性初测亦均适当要 求。      （3）公司在裸露材料范围和光刻胶范围的布局和时间储备，为酚醛树脂的 研发设想和工艺提供有劲支柱   公司募投容颜二中的酚醛树脂主要应用在 LCD 光刻胶中，LCD 光刻胶为显 示行业中使用的一种光刻胶，一种对光敏锐的羼杂液体，是微电子时间中狭窄图 形加工的环节材料。   公司在裸露材料范围和光刻胶范围均已有所布局，并已有所效果或时间突破， 干系家具之间在合成时间、材料配比、工艺放大等方面具有一定的可参考性，为 酚醛树脂的研发、工艺鞭策等提供有劲支柱。2024 年 1-9 月，公司裸露材料完结 销售 2.82 亿元，在裸露材料范围曾经具备渊博量分娩本领；在光刻胶范围公司 则已布局半导体封装光刻胶、OLED 裸露用 PSPI 光刻胶、晶圆制造用 KrF/ArF 光刻胶，且半导体封装光刻胶和 OLED 裸露用 PSPI 光刻胶均已完结对外售售。      （4）团队配置王人备 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                  审核问询函的回复   多年来，公司在裸露材料范围以及光刻胶范围集会了优秀的东谈主才团队，除研 发东谈主才外，还有闇练的分娩和开荒团队，对中试产线的设想和改造、工艺适度难 点及隐患点（如反应温度的适度和检测）的识别特殊有素质，亦为酚醛树脂获胜 完成中试提供必要条件。 募投容颜实施是否存在重要不细目性   公司 LCD 光刻胶现在正处于研发阶段，瞻望 2025 年上半年完成研发并向客 户送样。LCD 光刻胶客户与公司现存裸露材料客户具有重合性，两边在研发阶 段即保持调换，故意于 LCD 光刻胶家具后续快速落地。公司酚醛树脂现在主要 策划用于配套自己 LCD 光刻胶的分娩和销售，客户端的送样及考据测试模范等 均会与自制 LCD 光刻胶家具同步。   从客户端来看，由于现在高端和电子级酚醛树脂市集险些全都被日本公司占 有，从而使得 LCD 光刻胶的制造在材料端依赖境外公司，产业链存在安全性风 险且不具有议价主动权，故境内 LCD 光刻胶制造厂商以及卑劣面板厂商亦任意 推动上游干系材料国产化进展，从市集端给予公司本容颜一定的支柱。   从公司自己来看，现存酚醛树脂和 LCD 光刻胶的研发进展适当预期。同期， 公司具有较强的研发实力、优秀的专科团队、全场合支柱的研发平台，且多年来 深耕裸露材料范围，累积了丰富的素质和时间，且领有家具工艺放大的行业素质， 为酚醛树脂和 LCD 光刻胶的告捷研制及放量提供充分的保险。   从产业链角度来看，现在国内 LCD 光刻胶中酚醛树脂供应主要来自日本住 友、群荣等公司，价钱较高且国内 LCD 光刻胶厂商基本不具有议价权，如性能 规划等达标其亦快活切换为国内供应商。后续如公司 LCD 光刻胶研发、考据测 试以及分娩程度不足预期，公司亦可将本容颜中酚醛树脂家具单独售卖给国内其 他 LCD 光刻胶制造商。   综上，公司合计本次募投容颜二实施不存在重要不细目性。   放胆 2024 年 8 月份，用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物已完成中 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                   审核问询函的回复 试放大，该干系家具主要用于公司里面 BPDL 材料配胶，并已在开展外部客户验 证。公司用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物杂质离子含量可适度在 ppm 级别，分子量波动可适度在正负 1,000 以内，曝光剂量、显影后残谅解况以及 RA 可靠性考据等初测餍足客户要求。从性能规划角度来看，公司用于 PSPI 材料 （BPDL）的丙烯酸系生息物的时间已达到家具要求。      同期，放胆现在，INK 用丙烯酸系生息物已通过客户考据测试，且所搭载产 品已面向客户销售。INK 用丙烯酸系生息物与 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系衍 生物具有一定的时间和工艺重叠性，INK 用丙烯酸系生息物所累积的时间、工艺 等亦有助于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物的后续鞭策。      由此，公司分娩用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物时间已相对较为 闇练。      凭证本次原材料国产化募投容颜的可行性研究答复以及干系会议决策文献， 本容颜投资组成及拟使用召募资金进入组成如下：                                         单元：万元 序号        容颜称呼    容颜总投资额 是否属于本钱化开销 拟进入召募资金额  一   工程投资             20,336.80   -      17,000.00  二   斟酌费及铺底流动资金        3,121.93   否             0           筹算          23,458.74   -      17,000.00      由于主体工程确立和公用及赞助工程系本容颜所共同需要的群众工程，故投 建范围弗成细化至细分家具品类。对于开荒及装置工程，丙烯酸系生息物和酚醛 树脂干系的开荒购置及装置进入分别是 429 万元和 170 万元。同期，凭证本次原 材料国产化募投容颜的可行性研究答复以及公司策划等，丙烯酸系生息物入网划 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                    审核问询函的回复 用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物产能为 70 吨，规划用于 INK 用丙烯 酸系生息物为 60 吨，若按产能比例配置开荒购置和装置进入，则用于 PSPI 材料 （BPDL）的丙烯酸系生息物的开荒购置和装置进入为 231 万元。召募资金拟投 进取述两款家具的金额筹算为 401 万元。   募投容颜二开荒及装置工程总进入为 15,240.75 万元，其中 15,000.00 万元拟 使用召募资金，各异的 240.75 万元拟用自有资金进入，该拟使用自有资金进入 部分包含酚醛树脂干系的开荒购置及装置用度 170 万元以及用于 PSPI 材料 （BPDL）的丙烯酸系生息物的开荒购置和装置用度 70.75 万元。由此该两类产 品拟使用召募资金额为 160.25 万元（=401 万元-240.75 万元），占本容颜拟使用 召募资金额的比例为 0.94%，占比很低。   （六）容颜二除已完成中试和已应用不才游家具完结对外售售的家具外其 他家具的具体情况，除酚醛树脂、用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物 外容颜二是否还涉偏执他家具尚未完成中试分娩；   放胆本问询认识回复之日，容颜二中家具除酚醛树脂、用于 PSPI 材料（BPDL） 的丙烯酸系生息物尚未完成中试分娩外，微球、预聚体、二胺和聚酰亚胺树脂以 及 INK 用丙烯酸生息物均已完成现存布局家具中试。后续可能会跟着市集和客 户需求等，部分家具存在拓展细分品类的可能，如 INK 家具可能会由现在的普 通 INK 向低介电 INK、减薄款 INK 等其它系列 INK 家具发展，公司届时会凭证 需要开发其它系列 INK 用丙烯酸系生息物。   （七）详细上述情况，进一步阐述募投容颜是否投向主业，募投容颜实施是 否存在重要不细目性。   （1）时间同根同源，与现存主业具有强关联性   公司从彩色碳粉的电荷调理剂起家，2002 年公司分娩的电荷调理剂碎裂日 厂长达 20 年的驾驭。随后在 2014 年突破了外企对于分娩彩色碳粉的又一环节原 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                  审核问询函的回复 材料——载体3的驾驭，成为具备载体新材制备本领的公司，完结了彩色碳粉全 部环节原材料的自力新生。      公司在彩色碳粉范围建立起的行业上风不仅让公司粗略在昔日享受兼容性 彩粉行业成长红利，同期，公司在兼容性团聚彩粉多年分娩累积的低温干燥、有 机合成、高分子合成时间、散播时间、名义活性剂复配等时间上风以及工程装备 设想上风，推动公司产业链的当然蔓延和拓展，在共性中整合时间，买通家具间 的时间逻辑，使得公司告捷完结了半导体材料范围的时间突破，并快速完成了抛 光垫、抛光液、YPI、裸露用 PSPI 光刻胶等家具的产业化。公司模仿已有家具显 示用光刻胶和半导体封装光刻胶的开发素质，在此基础上打造了晶圆光刻胶的产 品开发平台。并利用公司前述时间上风，完结上游材料端的时间突破。      综上，公司家具系列的延展及拓宽所承载的底层时间具有共通性，本次募投 容颜所投建家具亦是依托公司 20 余年有机合成、高分子团聚、材料工程化、纯 化等时间的累积和千里淀。本次募投容颜与现存家具之间具偶然间强关联性，本次 募投容颜的获胜鞭策具有较强的时间支柱。      （2）系现存家具的系列丰富、扩产扩能或产业链蔓延，属于现存主业的 必要拓展      ①募投容颜一系公司现存家具的系列丰富、扩产扩能      募投容颜一系公司现存家具的系列丰富：在光刻胶大类层面，公司曾经提前 布局 OLED 裸露用 PSPI 光刻胶和半导体封装光刻胶，在裸露用光刻胶和半导体 封装光刻胶范围具有多年的开发和工程化的累积，且干系家具已对外完结销售， KrF/ArF 光刻胶是在前述其他光刻胶家具时间和素质基础上蔓延拓展而来，适当 业务发展旅途和家具布局逻辑。      募投容颜一系公司现存家具的扩产扩能：公司已确立有“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线，且该产线已完成试分娩取得分娩许可证。                         “年产 30 吨 KrF/ArF 光 刻胶”产线所布局家具亦为光刻胶 A、光刻胶 B 和光刻胶 C，与本次募投容颜一 通常。   “年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线产能有限，只可餍足中试以及客户的小 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献              审核问询函的回复 批量要货需求，由此，公司投建募投容颜一，对 KrF/ArF 光刻胶家具进行扩产扩 能，以餍足市集和客户需求，进步公司盈利本领。   ②募投容颜二系公司现存主业的进取蔓延   环节原材料国产化容颜主要为半导体工艺材料及裸露材料（如抛光垫、PSPI 材料、Ink 材料、LCD 光刻胶等）上游原材料分娩，其终局应用范围与现存主业 通常均为半导体和面板裸露范围。从产业链角度，环节原材料国产化容颜系公司 现存半导体工艺材料及裸露材料业务上游，系公司材料时间改革与上游原材料自 主化培养同步策略的进一步贯彻。环节原材料国产化容颜为公司各种光电半导体 家具提供优质的原材料，助力企业不息蔓延光电半导体产业布局，同期推动我国 半导体及集成电路产业碎裂国外材料驾驭，加速国产化替代进程。   （3）东谈主才世代相承，家具延展根基牢靠   源于公司本次募投容颜家具时间的同根同源，公司东谈主才亦世代相承。本次募 投容颜的开展亦依托公司已有的有机东谈主才队伍、高分子东谈主才队伍、分析/应用评 价东谈主才队伍、配方东谈主才队伍、工程化东谈主才队伍以及纯化/精密过滤东谈主才队伍等。   （4）策略一以贯之，家具拓展聚焦国产替代   多年来，公司不息搭建和完善材料改革平台，努力于于重心聚焦突破半导体材 料范围中枢且需要国产替代材料，助力国度策略，保险材料安全。本次募投容颜 所涉家具系列 KrF/ArF 光刻胶以及上游环节原材料，亦是半导体材料范围中枢且 亟需国产化的环节材料，适当公司一以贯之的发展策略。   公司一直对峙材料时间改革与上游原材料自主化培养同步，本次召募资金投 资项目力刻胶容颜陆续贯彻该原则，中枢材料均将自主研发分娩；同期，上游关 键原材料容颜将进一步进步和丰富现存抛光材料、裸露用半导体等家具环节原材 料产能，完结公司中枢原材料的自主强壮可控供应，助推公司家具供应的可靠性， 自若和进步公司的市集竞争地位。   （5）应用范围和客户具有重合性   从应用范围来看，本次募投容颜所涉家具系列 KrF/ArF 光刻胶以及上游环节 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                  审核问询函的回复 原材料与刊行东谈主现存光电半导体材料应用范围通常：募投容颜一和公司现存主营 业务的抛光材料等均应用于集成电路制造；募投容颜二则分别应用于集成电路制 造和裸露材料制造范围。   从客户角度来看，募投容颜一的客户亦主要为晶圆制造厂商，与刊行东谈主现存 抛光材料等的下旅客户通常；募投容颜二主要处罚抛光垫与裸露材料等上游环节 原材料的自主供应问题，故意于公司家具的供应链安全。变成的家具最终出售给 晶圆制造厂或面板厂，与公司现存半导体材料干系业务客户具有终局重合性。   总而言之，公司本次召募资金投资容颜均投向公司主营业务，适当国度产业 政策和公司异日策略布局，故意于公司不息加强和保险家具供应本领、上游环节 原料的自主可控本领及产业链的纵横有用延展，深刻公司在半导体材料范围的产 业布局，进一步自若并进步公司行业地位，进一步增强公司的详细竞争实力和持 续强壮发展本领，适当公司及全体股东利益。   （1）光刻胶容颜实施不具有重要不细目性   ①东谈主员储备丰富，东谈主才梯队合理   公司已为光刻胶容颜配置照应、研发、工艺工程、分娩、销售、品控等东谈主才 团队，所涉专科遍布高分子材料和工程、材料科学与工程、分析化学、发酵工程、 微生物和生升天学、物理化学、有机化学等。   ②已具备本次募投容颜实施所需要的时间，家具已开发告捷并束缚优化升 级和丰富家具，家具已获胜送样并初测告捷   公司已储备有本次募投容颜实施所需要的专利或时间，并已告捷开发多款 KrF/ArF 光刻胶家具，应用时间节点掩盖闇练制程到先进制程。   同期，公司已陆续将家具向客户送样检测，初测规划较好，且客户考据测试 进程鞭策较为获胜，干系家具客户考据测试程度适当公司预期。   此外，公司现在已完成了难度较高 KrF/ArF 光刻胶家具的开发，进一步强化 了公司在 KrF/ArF 光刻胶业务范围的时间上风，且为其他 KrF/ArF 光刻胶家具的 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                  审核问询函的回复 快速开发和优化提供支柱。      ③公司已建成年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶分娩线，完成试分娩，具备分娩工 艺条件且在束缚优化   刊行东谈主在彩色碳粉、抛光材料及面板裸露材料范围、半导体封装光刻胶等领 域储备的合成、纯化、过滤、混配等分娩工艺，为本容颜的获胜开展提供基础。 同期，公司已先行确立投产年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶容颜，现在曾经完成试生 产并取得分娩许可证，为 KrF/ArF 光刻胶容颜从实验室到范围化量产提供工艺基 础和产能供应，并不错助力本次光刻胶项生疏产工艺的束缚优化。      ④容颜家具为客户定制，家具初测规划较好，家具后续销售具备客户基础   公司本次 KrF/ArF 光刻胶容颜系公司结合自己上风，以及为餍足公司现在在 半导体材料范围的主要客户需求开展的，家具销售具备客户基础。公司在有机合 成和高分子合成方面曾经变成一定的时间累积，且分娩工艺亦具有一定重叠性， 公司的工程化、范围化管控本领以及研发和量产速率等亦在现存家具有所体现， 从自己时间储备及行业素质角度，公司有本领处罚 KrF/ArF 光刻胶容颜环节材料 供应链问题。且公司曾经经具备半导体封装光刻胶和 OLED 裸露用 PSPI 光刻胶 的时间开发和分娩本领，熟悉光刻胶的工艺经过，具有开展 KrF/ArF 光刻胶业务 的可行性。   跟着部分中国半导体制造公司被好意思国商务部纳入实体清单，干系公司蹙迫需 要寻找境内光刻胶供应商，但愿公司不错研发布局光刻胶家具。对公司而言，半 导体制造公司是公司半导体材料板块主要客户，一朝下旅客户因光刻胶供应问题 影响其分娩策划，则会影响公司其他半导体材料的干系业务。   综上，刊行东谈主已作念好光刻胶容颜实施的准备，本容颜实施不存在重要不细目 性。      （2）环节原材料国产化容颜实施不具有重要不细目性      ①东谈主员储备丰富，东谈主才梯队合理   公司已为环节原材料国产化容颜配置照应、研发、工艺工程、分娩、销售、 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献            审核问询函的回复 品控等东谈主才团队，所涉专科遍布高分子材料和工程、材料科学与工程、分析化学、 发酵工程、微生物和生升天学、物理化学、有机化学等。   ②已具备环节原材料国产化容颜实施所需要的时间，家具已开发告捷并部 分通过客户考据测试，部分应用于卑劣家具完结销售，具有较强的细目性   对于半导体工艺材料上游环节原材料（聚氨酯预聚体和微球）、半导体裸露 材料上游环节原材料（二胺、聚酰亚胺树脂、丙烯酸系生息物和酚醛树脂），公 司亦已储备有干系专利或时间，具备实施的基础条件。同期，公司环节原材料国 产化容颜所涉家具亦是为处罚国产化问题，餍足客户材料供应安全等基础上，结 合客户要求以及市集需求等开发的系列家具，多数家具已完成中试并通过客户验 证测试，且部分已告捷应用在公司卑劣家具并完结销售。举座而言，本容颜实施 具有较强的细目性。   综上，刊行东谈主已为本次环节原材料国产化容颜的实施作念好准备，本容颜实施 不存在重要不细目性。   （八）中介机构核查情况   保荐机构和刊行东谈主讼师主要选用了如下核查模范：   （1）查阅本次募投容颜的可行性分析答复以及测算底稿；   （2）查阅行业研究答复，了解募投容颜所涉家具市集空间以及行业壁垒等；   （3）查阅公司家具实时间演进过程，并访谈刊行东谈主干系时间、照应东谈主员， 取得刊行东谈主的阐述，了解本次募投容颜的时间、工艺等与现存业务的权衡和区别；   （4）查阅与本次募投容颜干系的研发进入、专利/苦求中专利以及变成的技 术情况；   （5）查阅刊行东谈主为本次募投容颜实施配置的中枢东谈主员组成名单；   （6）实地稽察公司募投容颜以及干系已建试分娩或中试产线，赢得干系项 目的试分娩批复、安全分娩许可证等干系文献； 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                审核问询函的回复   （7）查阅本次募投容颜部分客户出具的考据测试答复等贵寓；   （8）查阅干系案例。   保荐机构和刊行东谈主讼师经核查后合计：   （1）从家具布局大类来看，“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线与容颜一产 品通常，均为光刻胶 A、光刻胶 B 和光刻胶 C 三大类；就细分家具型号而言， 从现在阶段来看，公司“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线开发财具与容颜一产 品具有重合性，后续范围分娩时，由于“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻胶”产线自己 产能有限，故不错掩盖的家具系列有限。由此，异日“年产 30 吨 KrF/ArF 光刻 胶”产线分娩的光刻胶家具弗周全都掩盖容颜一世产家具。公司完成了“难度较 高”的家具时间突破，并累积了干系实验数据和时间效果，“难度相对较低”产 品不错借助公司搭建的时间平台以及前述已突破的难点时间和实验数据等，完结 干系时间向下兼容。   （2）放胆 2024 年 10 月末，本次募投容颜一所涉家具光刻胶 A、光刻胶 B 和光刻胶 C 已均有家具通过中试放大分娩，筹算细分款数为 5 款。除此外，公司 已布局开发 15 款家具中有 5 款家具已向客户送样测试，并不息改善中；10 款产 品处于里面开发和配方优化中，暂未送样测试。从公司现存业务和家具布局角度、 KrF/ArF 光刻胶家具所处阶段、时间储备、客户及家具分娩角度以及产线布局角 度来看，KrF/ArF 光刻胶家具不属于新品，干系阐述具有合感性，依据较为充分；   （3）容颜一部分家具尚未完成中试分娩主要由于家具考据测试不仅刊行东谈主 需要配置多样资源，客户亦需要同步配置较高的东谈主力、物力和财力，故现在先行 集结元气心灵考据测试客户和市集亟需的环节家具，其他家具亦已拟定了较为清亮的 中试和考据测试时刻规划；公司曾经在 KrF/ArF 高端晶圆光刻胶方面变成相应成 果，具备实施光刻胶容颜所需要的专利或时间，具备本容颜实施所需要的时间储 备和研发本领；从投资组成和投资老例分析，公司无法准确将召募资金进入金额 细分至拟进入尚未完成中试分娩的细分型号家具层面具有合感性。   （4）刊行东谈主在原材料设想壁垒、合成和纯化壁垒、配方设想开发壁垒、工 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                  审核问询函的回复 程化及范围量产壁垒等方面均已有干系的时间工艺突破。刊行东谈主在 KrF 和 ArF 光刻胶范围已布局多篇专利，所变成的时间或专利掩盖中枢材料和终局家具，产 品质能规划初测较好。依托客户深度互助上风、家具品质信托上风、家具供应安 全上风、研发设想上风、工艺放大强壮性上风，刊行东谈主在取得供应商认证方面已 变成较好的竞争上风。   （5）刊行东谈主曾经具备分娩酚醛树脂的中枢时间。刊行东谈主曾经累积了丰富的 数据和素质、酚醛树脂性能规划内测收尾较好，并结合公司在裸露材料范围和光 刻胶范围的布局和时间储备和团队配置情况，刊行东谈主瞻望酚醛树脂研发告捷以及 后续预期完成中试时刻不存在重要阻扰的依据较为充分。从公司自己来看，现存 酚醛树脂和 LCD 光刻胶的研发进展适当预期；从产业链角度来看，后续如公司 LCD 光刻胶研发、考据测试以及分娩程度不足预期，公司亦可将本容颜中酚醛 树脂家具单独售卖给国内其他 LCD 光刻胶制造商。募投容颜实施不存在重要不 细目性。分娩用于 PSPI 材料（BPDL）的丙烯酸系生息物的时间较为闇练，召募 资金拟投进取述两款家具的金额为 160.25 万元，占容颜二拟使用召募资金额的 比例为 0.94%，金额及占比均较小。   （6）放胆本问询认识回复之日，容颜二中家具除酚醛树脂、用于 PSPI 材料 （BPDL）的丙烯酸系生息物尚未完成中试分娩外，微球、预聚体、二胺和聚酰 亚胺树脂以及 INK 用丙烯酸生息物均已完成现存布局家具中试。后续可能会随 着市集和客户需求等，部分家具存在拓展细分品类的可能，如 INK 用会由现在 的往常 INK 向低介电 INK、减薄款 INK 等其它系列 INK 家具发展，刊行东谈主届时 会凭证需要开发其它系列 INK 用丙烯酸系生息物。   （7）从家具、时间、客户、应用范围、东谈主才团队以及公司策略等多角度分 析来看，本次募投容颜投向主业。结合刊行东谈主前期为本次募投容颜实施所开展的 准备使命，刊行东谈主本次募投容颜实施不存在重要不细目性。    问题二   凭证呈文材料及问询回复文献，刊行东谈主及子公司对珠海市景锘打印耗材有限 公司（以下简称珠海景锘）持股 50%，因珠海景锘耗费导致互助住手；对南通龙      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                                      审核问询函的回复      翔新材料科技股份有限公司（以下简称南通龙翔）持股 10.32%，因当地政府对      地皮收储，南通龙翔业务受影响，两边暂停互助。刊行东谈主及子公司对浙江鼎龙蔚      柏精密时间有限公司持股 15%，对大连国际华昇电子科技有限公司持股 6.19%，      对世纪开元智印互联科技集团股份有限公司持股 14.67%，刊行东谈主与以上三家公      司均尚未开展互助。         请刊行东谈主补充阐述：（一）上述被投资公司的股权结构、主营业务范围及构      成，凭证两边策略互助契约，瞻望拟与刊行东谈主偏执子公司交往的范围；（二）未      来上述公司主营业务是否将围绕刊行东谈主产业链高卑劣，是否延展其他与刊行东谈主产      业链关联较弱的业务，如何保险与刊行东谈主业务的协同性和互补性；（三）对于已      住手互助的被投资公司，刊行东谈主拟对干系股权投资的后续安排，干系财务性投资      认定是否合理。         请保荐东谈主和刊行东谈主讼师核查并发标明确认识。         回复：         （一）上述被投资公司的股权结构、主营业务范围及组成，凭证两边策略合      作契约，瞻望拟与刊行东谈主偏执子公司交往的范围；         凭证刊行东谈主提供的贵寓、出具的书面证据，并经检索国度企业信用信息公示      系统等网站、访谈浙江鼎龙蔚柏精密时间有限公司（以下简称“鼎龙蔚柏”）、大      连国际华昇电子科技有限公司（以下简称“国际华昇”）和世纪开元智印互联科      技集团股份有限公司（以下简称“世纪开元”），放胆本问询认识回复出具日，上      述被投资公司的股权结构、主营业务范围及组成、瞻望拟与刊行东谈主偏执子公司交      易的范围等情况具体如下：                                                               瞻望拟与刊行东谈主及子公司交 序号   公司称呼                股权结构                   主营业务范围及组成                                                                    易范围                                                 办公开荒耗材销售；办公   珠海景锘已住手策划，芯屏科             刊行东谈主全资子公司芯屏科技持股 50%；罗铖             持股 35%；王和平持股 15%                                                 销售；办公开荒销售等    股权，异日不会发生交往             杨彦青持股 41.0237%；湖北高投产控投资股                          南通龙翔已于 2023 年 8 月召                                                 主要分娩永固紫、对异丙             份有限公司持股 26%；常州龙瑞实业投资中                             开股东会并决策刊出公司，并                                                 基苯胺、精萘经硝化等系                                                 列家具，同期还分娩农                                                 药、医药中间体等家具             伙）持股 4.6531%                                      不会发生交往      鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                                      审核问询函的回复                                                               瞻望拟与刊行东谈主及子公司交 序号   公司称呼               股权结构                    主营业务范围及组成                                                                    易范围                                                               后续刊行东谈主可能向鼎龙蔚柏             昌红科技（300151.SZ）持股 50%；程卓君持                                                 半导体器件专用开荒制    采购超洁净桶，然而否进行交             股 20%；刊行东谈主理股 15%；刘力持股 7%；绍             兴市芊蔚企业照应合伙企业（有限合伙）持股                                                 入的家具为晶圆载具。    的考据程度和鼎龙股份家具                                                               的销售情况             高珺持股 15.6431%；大连国际华昇照应筹商             有限公司持股 13.6223%；鹏鹞科技产业发展             （宜兴）有限公司持股 7.6011%；大连星火合             昇企业筹商合伙企业（有限合伙）持股             （有限合伙）持股 7.0116%；刊行东谈主全资子公             司芯屏科技持股 6.1947%；   珠海横琴温氏柒号             股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股             连）股权投资合伙企业（有限合伙）持股             合伙）持股 2.8046%；嘉兴正金原石投资合伙             企业（有限合伙）持股 2.8046%；陈将俊持股             股权投资合伙企业    （有限合伙）持股 2.3372%；                     两边尚处于互助探讨开发方                                           高精度、微米/纳米级电                                           子浆料研发、分娩和销售             合伙）持股 2.3372%；共青城追远二期创业投                          来交往范围             资合伙企业（有限合伙）持股 2.3372%；大连             晟世企业照应中心合伙企业（有限合伙）持股             司持股 1.6360%；上海春田投资有限公司持股             （有限合伙）持股 1.2623%；南京文治天神投             资中心（有限合伙）持股 1.1361%；贾晓军持             股 1.0355%；雷鸣持股 0.8850%；王兆彧持股             合伙）持股 0.4764%；李超持股 0.2337%；珠             海横琴王人创分享创业投资基金合伙企业（有             限合伙）持股 0.1870%；             山东世纪开元投资照应有限公司持股             文化产业二期创业投资基金（有限合伙）持股             （有限合伙）持股 7.3370%；深圳市达晨创鸿             私募股权投资企业      （有限合伙）持股 3.0196%；     影像、商务印刷及包装印   异日交往取决于刊行东谈主商务             济南改革创业投资有限公司持股 2.7479%；         威   刷类定制化家具的研发、   印刷化学品 家具线的开拓情             权投资合伙企业（有限合伙）持股 0.9476%；             任燕燕持股 0.6333%；王刚持股 0.6317%；深             圳市财智创赢私募股权投资企业（有限合伙）             持股 0.1390% 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                     审核问询函的回复   （二）异日上述公司主营业务是否将围绕刊行东谈主产业链高卑劣，是否延展其 他与刊行东谈主产业链关联较弱的业务，如何保险与刊行东谈主业务的协同性和互补性；   凭证刊行东谈主提供的贵寓、出具的书面证据，并经检索上述公司官网、访谈鼎 龙蔚柏、国际华昇和世纪开元，异日上述公司主营业务不会延展其他与刊行东谈主产 业链关联较弱的业务，且两边为保险业务协同性、互补性开展了系列探讨。异日 上述公司主营业务情况及与刊行东谈主业务的协同互补情况具体如下：   珠海景锘成立于 2011 年，主要从事办公开荒耗材、办公用品及办公开荒的 销售，为拓展打印复印通用耗材业务的销售渠谈，在市集端变成协同，2020 年 1 月，刊行东谈主全资子公司芯屏科技与珠海景锘、罗铖、王和平共同坚贞了《湖北芯 屏科技有限公司与王和平、罗铖对于珠海市景锘打印耗材有限公司之增资契约》 （以下简称“《增资契约》”），本次增资完成后刊行东谈主通过全资子公司芯屏科技 持有该公司 50%股权。2021 年和 2022 年刊行东谈主向珠海景锘销售商品 1,705.85 万 元和 458.28 万元，后因珠海景锘自己耗费导致互助住手，截止现在该公司已停 止运营。   因珠海景锘偏执董事长罗铖触发了《增资契约》商定的股权回购条件，2023 年芯屏科技向湖北省武汉经济时间开发区东谈主民法院拿告状讼，请求判令罗铖回购 芯屏科技持有珠海景锘 50%的股权并支付股权回购款 4,642,860 元。本案件现已 得到一、二审法院支柱并进入推论阶段，具体情况详见本问询认识回复之“二/ （三）/1/（1）对珠海景锘股权投资的后续安排”。   南通龙翔成立于 2000 年，系有机脸色研发商，主要分娩永固紫、对异丙基 苯胺、精萘经硝化等系列家具，多应用于涤纶纤维染色、油漆等范围，是江苏地 区染料行业的代表企业。从 2014 年运转，刊行东谈主就向其小批量采购红色染料， 用于分娩化学碳粉业务，其动作上游原材料供应商与刊行东谈主家具等方面变成协同， 故意于刊行东谈主家具成本和质地等适度。2019 年和 2020 年公司向其采购金额分别 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                审核问询函的回复 约为 258 万和 101 万，后因南通龙翔所在地政府对地皮收储，该公司业务受影 响，故刊行东谈主与其住手互助。 南通龙翔，并于 2023 年 9 月进行计帐组备案，放胆本问询认识书出具日，该公 司已住手策划、举座关停，拟于剩余政府地皮收储抵偿款到账后进行已矣计帐。   鼎龙蔚柏成立于 2022 年，系刊行东谈主与昌红科技（300151.SZ）以及部分当然 东谈主共同成立的结伙公司。为匡助卑劣晶圆厂客户处罚晶圆载具国产化需求，应下 游晶圆厂客户要求，在半导体材料范围领偶然间累积的刊行东谈主与在精密模具设想 制造和注塑工艺方面素质丰富的昌红科技共同互助成立鼎龙蔚柏进行晶圆载具 的研发、制造、销售，两边通过整合客户资源实时间资源，收拢国内半导体产业 高速发展机遇，同期提高对半导体客户的详细做事本领。   鼎龙蔚柏主要从事半导体器件专用开荒制造、销售，主要家具为晶圆载具、 光罩载具和超洁净桶等，使用场景遍布晶圆代工场的各关节。异日，鼎龙蔚柏的 主营业务将陆续围绕半导体器件专用开荒制造、销售开展，以晶圆载具为突破口， 以此在半导体范围建立起品牌和形象，随性布局半导体制程干系塑胶件，不会延 展其他与刊行东谈主产业链关联较弱的业务。   刊行东谈主为国内从事光电半导体材料及芯片研发、分娩及销售的上市公司，鼎 龙蔚柏与刊行东谈主同属半导体干系行业，刊行东谈主本次与昌红科技共同投资鼎龙蔚柏， 不错分解各方上风，分别拓展各方在半导体范围的影响力。并通过各安靖半导体 不同细分范围中获取的信息完结交流互通，从而快速反馈客户需求，霸占业务机 会。此外，刊行东谈主在分娩策划行动中，对超洁净桶也有一定需求，异日跟着湿化 学品的产线放量，刊行东谈主对此类家具的需求也将快速增长，若鼎龙蔚柏的超洁净 桶家具通过客户考据，后续鼎龙股份将规划向鼎龙蔚柏采购超洁净桶，但两边后 续是否进行交往以及交往范围仍取决于家具的考据程度和鼎龙股份家具的销售 情况。   综上，异日鼎龙蔚柏的主营业务将陆续围绕刊行东谈主产业链高卑劣，与刊行东谈主 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献             审核问询函的回复 的业务具有协同性和互补性。   国际华昇成立于 2016 年，主要从事高精度、微米/纳米级电子浆料研发、生 产和销售，主要应用于半导体器件、光伏范围。异日，国际华昇的主营业务将继 续围绕高精度、微米/纳米级电子浆料研发、分娩和销售开展，并通过吞并业务伙 伴寻找新家具契机，不会延展其他与刊行东谈主产业链关联较弱的业务。   刊行东谈主在半导体 CMP 工艺材料板块主要围绕集成电路前段制造中的化学机 械抛光（CMP）关节进行布局，家具包括抛光垫、抛光液、清洗液三大 CMP 环 节中枢耗材。电子浆料与刊行东谈主上述家具同属电子材料范围，而国际华昇在电化 学范围有较强的时间积淀，并具有领略电化学范围干系难点问题的时间团队。发 行东谈主通过投资国际华昇与其时间团队在部分时间关节进行协同、交流和探讨，加 速了刊行东谈主抛光液干系家具的开发过程。此外，国际华昇具有国际资源和视线， 且已在光伏范围变成一定影响力，刊行东谈主不错通过其拓展家具市集、助力新家具 的开发。现在两边尚在探讨异日互助标的及家具研发过程中，如正在探讨由刊行 东谈主为国际华昇提供电子浆料的粉体材料等。   综上，异日国际华昇的主营业务将陆续围绕刊行东谈主产业链高卑劣，与刊行东谈主 的业务具有协同性和互补性。   世纪开元成立于 2001 年，主要从事影像、商务印刷及包装印刷类定制化产 品的研发、设想、分娩及销售，提供一站式场景化小批量定制印刷做事，主要依 托互联网渠谈及线下新零卖门店开展业务。异日，世纪开元的主营业务将陆续围 绕影像、商务印刷及包装印刷类定制化家具的研发、设想、分娩及销售开展，不 会延展其他与刊行东谈主产业链关联较弱的业务。   世纪开元主要从事影像印刷干系业务，具备闇练的线上线下渠谈，其业务与 刊行东谈主打印复印耗材业务家具的终局应用密切干系，粗略拓展刊行东谈主打印复印通 用耗材业务的销售渠谈，在市集端变成协同互补、共同拓展终局销售市集。两边 曾探讨过共同鞭策社区打印办功绩务，由刊行东谈主提供打印复印耗材，世纪开元提 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献             审核问询函的回复 供运维做事。基于此以及世纪开元在影像印刷范围和 2C 范围的上风，刊行东谈主投 资了世纪开元，两边均但愿在打印复印范围有所互助。后由于外部因素影响，居 家打印加多，社区打印需求镌汰以及运维难度加多等，世纪开元暂停社区打印业 务的鞭策，并加大向商务印刷的转型，其住手开展社区打印业务，两边该部分合 作未能最终落实。现在，高级包装印刷及干系耗材市集仍具备较大发展后劲和国 产替代空间，世纪开元的业务性质和范围不错为刊行东谈主异日由办公性质的打印复 印范围向工业性质的商务印刷及包装印刷范围转型提供互助契机和终局渠谈，并 且两边不错通过各安靖打印复印耗材行业不同关节获取的资源和信息，完结信息 的交流互通和客户资源的拓展，进而完结买卖资源层面的协同互补。   综上，未下世纪开元的主营业务将陆续围绕刊行东谈主产业链高卑劣，与刊行东谈主 的业务具有协同性和互补性。   为保险干系公司主营业务与刊行东谈主主业的协同性和互补性，刊行东谈主拟选用如 下要领：   （1）利用股东权力，如期或不如期查阅被投资公司财务气象及运营情况， 参加被投资公司策区别析会等；   （2）结合线上、线下多样容颜，加强业务层面、研发层面等的干系交流、 调换，跟进上述探讨中的业务互助契机；   （3）对上述公司如期或不如期进行现场考察，了解其业务动态及行业信息。   （三）对于已住手互助的被投资公司，刊行东谈主拟对干系股权投资的后续安排， 干系财务性投资认定是否合理。   凭证刊行东谈主提供的贵寓、出具的书面证据，并经核查，对于已住手互助的被 投资公司，刊行东谈主拟对干系股权投资的后续安排具体如下：   （1）对珠海景锘股权投资的后续安排   珠海景锘系刊行东谈主全资子公司芯屏科技持股 50%的公司。2023 年芯屏科技 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                     审核问询函的回复 向湖北省武汉经济时间开发区东谈主民法院拿告状讼，请求判令罗铖回购芯屏科技持 有珠海景锘 50%的股权并支付股权回购款 4,642,860 元。 初 5614 号民事判决书判决如下：（1）被告罗铖于本判决收效之日起旬日内回购 原告芯屏科技所持被告珠海景锘的 50%股权并向原告湖北芯屏科技有限公司支 付股权回购款 4,642,860 元；（2）被告珠海景锘对上述债务向原告芯屏科技承担 连带牵累。罗铖与珠海景锘抗击一审判决向湖北省武汉市中级东谈主民法院拿起上诉， 判决书判决如下：驳回上诉，保管原判。因被告尚未现实判决，芯屏科技已向湖 北省武汉经济时间开发区东谈主民法院苦求推论，并于 2024 年 8 月 14 日收到（2024） 鄂 0191 执 2753 号受理案件见知书。放胆本问询认识回复出具日，该案件尚处于 推论阶段。   因此，刊行东谈主对珠海景锘的干系股权投资已通过诉讼容颜要求罗铖回购，并 且干系判决已收效，现在已进入推论阶段。   （2）对南通龙翔股权投资的后续安排   为反馈国度推动长江大保护、推动沿江绿色发展的号令，凭证《南通市海门 区化工产业安全环保整治进步行径企业关停转型抵偿办法（2021 年校正）》文献 精神，2021 年 6 月 20 日，南通龙翔与南通市海门区临江新区照应委员会坚贞 《化工企业关停抵偿契约》，就公司房屋、地皮、设施开荒等抵偿事宜达成契约， 并已于 2021 年 6 月 30 日前举座关停，按照规划完成整个物料处置清理和整个设 施开荒的根除。放胆 2021 年 12 月 31 日，南通龙翔机器开荒已一起根除处置。   凭证刊行东谈主出具的证据并经检索国度企业信用信息公示系统等网站，2023 年 8 月南通龙翔召开股东会并作出决策，全体股东一致同意刊出南通龙翔，并于 举座关停，因部分地皮收储抵偿款尚未一起到位，现在尚未完成已矣计帐，待相 关抵偿款到账后将运转计帐模范，计帐完毕后即苦求刊出。因此，刊行东谈主对南通 龙翔的干系股权投资暂无后续安排，拟陆续持有至其刊出。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献              审核问询函的回复   总而言之，对于已住手互助的被投资公司珠海景锘，刊行东谈主已通过诉讼技能 要求回购，现在已进入推论阶段；对于已住手互助的被投资公司南通龙翔，因其 已决策已矣并进行计帐组备案，刊行东谈主拟陆续持有至其刊出。   凭证《证券期货法律适宅心见第 18 号》，对财务性投资的干系礼貌如下：                                     “围 绕产业链高卑劣以获取时间、原料或者渠谈为目的的产业投资，以收购或者整合 为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、请托贷款，如适当公 司主营业务及策略发展标的，不界定为财务性投资。”   凭证本问询认识“二/（二）”的回复阐述，珠海景锘、南通龙翔分别系刊行 东谈主打印复印耗材业务板块的下旅客户和上游材料供应商，属于产业高卑劣公司； 刊行东谈主对珠海景锘、南通龙翔的股权投资，主若是为了拓展销售渠谈和采购渠谈， 且均曾发生过干系业务互助，适当其时的投资目的。后续因珠海景锘自己策划问 题以及南通龙翔所在地政府地皮收储等不可抗力因素使得公司与该两家公司停 止业务互助。由此，刊行东谈主对珠海景锘、南通龙翔的投资认定适当上述《证券期 货法律适宅心见第 18 号》中“围绕产业链高卑劣以获取时间、原料或者渠谈为 目的的产业投资”，故不界定为财务性投资具有合感性。      （四）中介机构核查情况   保荐机构和刊行东谈主讼师主要选用了如下核查模范：   （1）访谈刊行东谈主投资部负责东谈主，了解干系被投资公司与刊行东谈主业务协同关 系及赢得策略资源等情况；   （2）汇注检索了国度企业信用信息公示系统及干系参股公司官网等公开信 息；   （3）访谈鼎龙蔚柏、国际华昇和世纪开元干系东谈主员，了解上述公司主营业 务情况、互助布景及异日发展标的；   （4）查阅昌红科技（300151.SZ）干系鼎龙蔚柏的公告文献，了解鼎龙蔚柏 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献               审核问询函的回复 主营业务情况；   （5）查阅南通龙翔 2022 年度半年报，了解其歇业原因；查阅南通龙翔 2023 年 8 月股东会决策，南通龙翔已决策刊出公司；   （6）查阅干系参股公司的营业派司、投资契约、增资契约等贵寓；   （7）查阅芯屏科技与珠海景锘干系诉讼文献、判决书；   （8）查阅刊行东谈主对于珠海景锘、南通龙翔主营业务情况、对干系股权投资 的后续安排等出具的阐述文献。   保荐机构和刊行东谈主讼师经核查后合计：   （1）刊行东谈主投资珠海景锘、南通龙翔、鼎龙蔚柏、国际华昇和世纪开元的 投资目的均为赢得产业协同和上风互补，珠海景锘因自己策划不善、南通龙翔因 所在地政府地皮收储等不可抗力住手策划，鼎龙蔚柏、国际华昇和世纪开元异日 主营业务仍将围绕刊行东谈主产业链高卑劣，暂时无延展其他与刊行东谈主产业链关联较 弱业务规划，且两边为业务协同、互补开展了系列谋划、论证，公司后续亦已拟 定干系要领保险两边业务的协同性、互补性；   （2）刊行东谈主对珠海景锘、南通龙翔的股权投资，主若是为了拓展销售渠谈 和采购渠谈，且均曾发生过干系业务互助，适当其时的投资目的。后续因珠海景 锘自己策划问题以及政府地皮收储等不可抗力因素使得公司与该两家公司住手 业务互助。由此，刊行东谈主对珠海景锘、南通龙翔的投资认定适当上述《证券期货 法律适宅心见第 18 号》中“围绕产业链高卑劣以获取时间、原料或者渠谈为目 的的产业投资”，故不界定为财务性投资具有合感性。    三、其他   请刊行东谈主眷注再融资苦求受理以来干系该容颜的重要舆情等情况，请保荐东谈主 对上述情况中波及该容颜信息裸露的真正性、准确性、无缺性等事项进行核查， 并于恢复本审核问询函时一并提交。若无重要舆情情况，也请赐与书面阐述。 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献         审核问询函的回复   回复：   自公司本次向不特定对象刊行可转债预案初度裸露之日至本审核问询函回 复出具日，公司不息眷注媒体报谈，并通过汇注检索等容颜对刊行东谈主本次刊行相 关媒体报谈情况进行了自查，剔除简讯及干系公告音信，并变成了专项阐述答复 动作单独文献，且保荐东谈主亦已对上述情况中波及该容颜信息裸露的真正性、准确 性、无缺性等事项进行核查并发表认识，同期，与本次问询认识回复一并报送。 公司将不息自查并眷注干系事项进展。   （以下无正文） 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                审核问询函的回复 （本页无正文，为湖北鼎龙控股股份有限公司《对于湖北鼎龙控股股份有限公司 向不特定对象刊行可转移公司债券第二轮审核问询函的回复》之签章页）                            湖北鼎龙控股股份有限公司 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                  审核问询函的回复                  刊行东谈主董事长声明   本东谈主已雅致阅读湖北鼎龙控股股份有限公司本次问询认识回复答复的一起 内容，证据回复答复不存在造作记录、误导性呈文或者重要遗漏，并对上述文献 的真正性、准确性、无缺性、实时性承担相应法律牵累。   刊行东谈主董事长签名：                       朱双全                              湖北鼎龙控股股份有限公司                                  年     月   日 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献                审核问询函的回复 （本页无正文，为招商证券股份有限公司《对于湖北鼎龙控股股份有限公司向不 特定对象刊行可转移公司债券第二轮审核问询函的回复》之签章页）   保荐代表东谈主签名：李 莎：             刘海燕：   法定代表东谈主签名： 霍 达：                              招商证券股份有限公司                                   年   月   日 鼎龙股份向不特定对象刊行可转债苦求文献              审核问询函的回复                问询函回复答复的声明   本东谈主已雅致阅读湖北鼎龙控股股份有限公司本次问询函回复答复的一起内 容，了解答复波及问题的核查过程、本公司的内核和风险适度经过，证据本公司 按照勤劳尽职原则现实核查模范，问询函回复答复不存在造作记录、误导性呈文 或者重要遗漏，并对上述文献的真正性、准确性、无缺性、实时性承担相应法律 牵累。   法定代表东谈主签名： 霍 达：                            招商证券股份有限公司                              年     月   日